免費咨詢熱線
0531-88888511
0531-88888511
當前，我國經濟運行中一個突出的問題，就是部分行業產能過剩、部分企業杠桿過高。這已經成為政府宏觀調控、防范金融風險中的最大挑戰。由于產能過剩導致企業需要合并關閉一些工廠、投資預期下降、引起失業、打擊居民的收入和消費預期，由此使經濟增長面臨下行壓力;由于企業杠桿過高，企業的合并關閉又可能會引起局部性的金融風險。結構調整、化解產能、降低杠桿是一個長期的、艱巨的過程。在這一過程中，我們要充分借助管理會計的理念、工具和方法來妥善處理歷史問題，并對未來可能產生的類似情形加以預防。
運用杠桿組合管理降低風險
管理會計把企業生產過程中的成本費用按性態劃分為固定成本費用、變動成本費用、半變動或半固定成本費用。固定成本是指成本總額在一定時期和一定業務量范圍內，不受業務量增減變動影響而能保持不變的成本，比如企業長期資產的折舊攤銷、員工的固定工資支出等;變動成本是指那些成本總額在相關范圍內隨著業務量的變動而成正比例變動，但單位產品的耗費則保持不變，比如產品的原材料或者零部件。固定成本一般是沉沒成本，也就是說不管你做還是不做，成本照樣發生;變動成本一般是相關成本，如果你不做就不會發生。
高固定成本產生了一個企業的高經營杠桿。所謂經營杠桿，是指根據成本性態，在一定產銷量范圍內，產銷量的增加或減少一般不會影響固定成本總額，但會使單位產品固定成本降低或提高，從而提高或降低單位產品利潤，并使利潤增長率 大于或小于產銷量增長率。因此一個企業的經營杠桿反映了其經營風險的程度，杠桿越高，風險越大。重資產行業的高經營杠桿意味著高風險。
管理會計中企業的另一個杠桿就是財務杠桿。財務杠桿又叫融資杠桿，是指由于固定債務利息的存在而導致企業凈利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的現象。無論企業營業利潤多少，債務利息都是固定不變的。當息稅前利潤增大時，每一元盈余所負擔的固定財務費用就會相對減少，這能給股東帶來更多的盈余;反之，在經濟下行的情況下，息稅前利潤減少時，凈利潤將以更快的速度減少。
重資產行業由于初期的巨額投入，因此一般采取了較高的財務杠桿。高財務杠桿意味著高財務風險。
總杠桿系數是指公司財務杠桿和經營杠桿的乘積，直接考察了一個企業營業收入的變化對凈利潤的影響程度，反映企業的總體風險。金融企業在給企業貸款的 時候，必須考慮企業的總杠桿，對于總杠桿系數過高的企業不能予以過度支持，從而避免總體金融風險的出現。對于工商企業來說，則必須做好杠桿組合管理。
通過經營杠桿與財務杠桿之間的相互關系，企業對經營風險與財務風險進行管理，即為了控制總杠桿系數，經營杠桿和財務杠桿可以有很多不同的組合。如果企業經營杠桿較高，可以在較低的程度上使用財務杠桿;如果企業經營杠桿較低，可以在較高的程度上使用財務杠桿;如果企業兩者都較高，總風險過高，應當及早防范和避免;如果企業兩者都較低，總風險低，便屬于比較謹慎保守。
產能過剩的管理會計解決途徑
我國目前產能過剩的行業基本都是充分競爭的重資產行業，其背后原因是什么呢?一是充分競爭的問題。如果一個行業充分競爭，就意味著有足夠多的競爭者，在競爭中由于經濟學中所說的個體理性導致集體非理性就可能會引起產能過剩。如果不是充分競爭的行業，由少數幾個企業說了算，也就不會產生嚴重的產能過剩的問題—— —假設有一個產品全球只有一個廠家(類似于Intel的電腦芯片)，需求多你就多生產，需求少你就少生產，就可以避免產能過剩;少數幾個企業的寡頭壟斷也會盡力保持理性避免惡性競爭。
二是重資產引起產能過剩的問題。因為重資產導致的高固定成本，每一個單一競爭者都需要大規模大批量生產才能具有競爭優勢，從而陷入博弈論里面的最簡單的囚徒困境,這個博弈唯一可能達到的納什均衡是所有競爭者都進行產能擴張。
雖然產能過剩總是跟隨經濟周期的 波動而周期性地發生，在經濟景氣時我們加大投資擴大產能，在經濟不景氣時需求減少引起產能過剩，但是對于單個的企業來說，需要反思并從中獲得啟示，對產能過剩從企業自身角度予以防范和化解。
其一，動態競爭者會計信息在擴張決策中的應用。
動態競爭者會計信息是戰略管理會計中非常重要的內容。現在絕大多數企業在做擴張決策的時候，都會花很多人力物力財力做可行性研究，但是，現在的可行性研究報告基本上是以歷史數據和歷史趨勢加上一些主觀性很強的未來趨勢分析為基礎，以研究時的原材料價格、水電煤價格、銷售價格等靜態數據為依據，進行凈現值、內含報酬率、項目投資回收期等的測算。但是企業永遠是在動態的環境中進行競爭，因此，我們還應該考慮我們的競爭對手的策略以及整個行業未來的競爭格局變化，才有可能會作出比較正確的決策。
其二，企業差異化能力是競爭的核心。
有很多經濟學家指出，中國不是產能過剩，而是供給結構或者供給質量不高。
回到微觀層面，其實就是企業的差異化能力不夠。這種差異化能力，包括質量的差異化、技術的差異化、品牌的差異化、服務的差異化等等，而這些構成了企業的核心競爭力。
企業在未來避免再次陷入產能過剩的境地，就是要不斷強化自己的差異化能力，構筑核心競爭能力，建立“護城河”和競爭壁壘。中國經濟要轉型成功，就是中國企業要從低成本大規模大批量制造向差異化轉型成功。如果中國有1000家類似華為這樣具有差異化核心競爭能力的企業，中國就能最大程度地避免周期性產能過剩問題。
當前，我國經濟運行中一個突出的問題，就是部分行業產能過剩、部分企業杠桿過高。這已經成為政府宏觀調控、防范金融風險中的最大挑戰。由于產能過剩導致企業需要合并關閉一些工廠、投資預期下降、引起失業、打擊居民的收入和消費預期，由此使經濟增長面臨下行壓力;由于企業杠桿過高，企業的合并關閉又可能會引起局部性的金融風險。結構調整、化解產能、降低杠桿是一個長期的、艱巨的過程。在這一過程中，我們要充分借助管理會計的理念、工具和方法來妥善處理歷史問題，并對未來可能產生的類似情形加以預防。
運用杠桿組合管理降低風險
管理會計把企業生產過程中的成本費用按性態劃分為固定成本費用、變動成本費用、半變動或半固定成本費用。固定成本是指成本總額在一定時期和一定業務量范圍內，不受業務量增減變動影響而能保持不變的成本，比如企業長期資產的折舊攤銷、員工的固定工資支出等;變動成本是指那些成本總額在相關范圍內隨著業務量的變動而成正比例變動，但單位產品的耗費則保持不變，比如產品的原材料或者零部件。固定成本一般是沉沒成本，也就是說不管你做還是不做，成本照樣發生;變動成本一般是相關成本，如果你不做就不會發生。
高固定成本產生了一個企業的高經營杠桿。所謂經營杠桿，是指根據成本性態，在一定產銷量范圍內，產銷量的增加或減少一般不會影響固定成本總額，但會使單位產品固定成本降低或提高，從而提高或降低單位產品利潤，并使利潤增長率 大于或小于產銷量增長率。因此一個企業的經營杠桿反映了其經營風險的程度，杠桿越高，風險越大。重資產行業的高經營杠桿意味著高風險。
管理會計中企業的另一個杠桿就是財務杠桿。財務杠桿又叫融資杠桿，是指由于固定債務利息的存在而導致企業凈利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的現象。無論企業營業利潤多少，債務利息都是固定不變的。當息稅前利潤增大時，每一元盈余所負擔的固定財務費用就會相對減少，這能給股東帶來更多的盈余;反之，在經濟下行的情況下，息稅前利潤減少時，凈利潤將以更快的速度減少。
重資產行業由于初期的巨額投入，因此一般采取了較高的財務杠桿。高財務杠桿意味著高財務風險。
總杠桿系數是指公司財務杠桿和經營杠桿的乘積，直接考察了一個企業營業收入的變化對凈利潤的影響程度，反映企業的總體風險。金融企業在給企業貸款的 時候，必須考慮企業的總杠桿，對于總杠桿系數過高的企業不能予以過度支持，從而避免總體金融風險的出現。對于工商企業來說，則必須做好杠桿組合管理。
通過經營杠桿與財務杠桿之間的相互關系，企業對經營風險與財務風險進行管理，即為了控制總杠桿系數，經營杠桿和財務杠桿可以有很多不同的組合。如果企業經營杠桿較高，可以在較低的程度上使用財務杠桿;如果企業經營杠桿較低，可以在較高的程度上使用財務杠桿;如果企業兩者都較高，總風險過高，應當及早防范和避免;如果企業兩者都較低，總風險低，便屬于比較謹慎保守。
產能過剩的管理會計解決途徑
我國目前產能過剩的行業基本都是充分競爭的重資產行業，其背后原因是什么呢?一是充分競爭的問題。如果一個行業充分競爭，就意味著有足夠多的競爭者，在競爭中由于經濟學中所說的個體理性導致集體非理性就可能會引起產能過剩。如果不是充分競爭的行業，由少數幾個企業說了算，也就不會產生嚴重的產能過剩的問題—— —假設有一個產品全球只有一個廠家(類似于Intel的電腦芯片)，需求多你就多生產，需求少你就少生產，就可以避免產能過剩;少數幾個企業的寡頭壟斷也會盡力保持理性避免惡性競爭。
二是重資產引起產能過剩的問題。因為重資產導致的高固定成本，每一個單一競爭者都需要大規模大批量生產才能具有競爭優勢，從而陷入博弈論里面的最簡單的囚徒困境,這個博弈唯一可能達到的納什均衡是所有競爭者都進行產能擴張。
雖然產能過剩總是跟隨經濟周期的 波動而周期性地發生，在經濟景氣時我們加大投資擴大產能，在經濟不景氣時需求減少引起產能過剩，但是對于單個的企業來說，需要反思并從中獲得啟示，對產能過剩從企業自身角度予以防范和化解。
其一，動態競爭者會計信息在擴張決策中的應用。
動態競爭者會計信息是戰略管理會計中非常重要的內容。現在絕大多數企業在做擴張決策的時候，都會花很多人力物力財力做可行性研究，但是，現在的可行性研究報告基本上是以歷史數據和歷史趨勢加上一些主觀性很強的未來趨勢分析為基礎，以研究時的原材料價格、水電煤價格、銷售價格等靜態數據為依據，進行凈現值、內含報酬率、項目投資回收期等的測算。但是企業永遠是在動態的環境中進行競爭，因此，我們還應該考慮我們的競爭對手的策略以及整個行業未來的競爭格局變化，才有可能會作出比較正確的決策。
其二，企業差異化能力是競爭的核心。
有很多經濟學家指出，中國不是產能過剩，而是供給結構或者供給質量不高。
回到微觀層面，其實就是企業的差異化能力不夠。這種差異化能力，包括質量的差異化、技術的差異化、品牌的差異化、服務的差異化等等，而這些構成了企業的核心競爭力。
企業在未來避免再次陷入產能過剩的境地，就是要不斷強化自己的差異化能力，構筑核心競爭能力，建立“護城河”和競爭壁壘。中國經濟要轉型成功，就是中國企業要從低成本大規模大批量制造向差異化轉型成功。如果中國有1000家類似華為這樣具有差異化核心競爭能力的企業，中國就能最大程度地避免周期性產能過剩問題。
