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- 欲說還休140之014:結(jié)構(gòu)化主體投資者的涉稅分析
- 發(fā)布于：2017-03-23 11:15作者：齊魯CPA
2.02結(jié)構(gòu)化主體
結(jié)構(gòu)化主體是企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的概念?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第41號(hào)——在其他主體中權(quán)益的披露》第三條第三款規(guī)定，結(jié)構(gòu)化主體是指在確定其控制方時(shí)沒有將表決權(quán)或類似權(quán)利作為決定因素而設(shè)計(jì)的主體。通常情況下，結(jié)構(gòu)化主體在合同約定的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，表決權(quán)或類似權(quán)利僅與行政性管理實(shí)務(wù)相關(guān)。結(jié)構(gòu)化主體通常具有下列特征中的多項(xiàng)或者全部特征：
第一、業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍受限。
第二、有具體明確的目的，而且目的比較單一。
第三、股本（如有）不足以支撐其業(yè)務(wù)活動(dòng)，必須依靠其他次級(jí)財(cái)務(wù)支持。次級(jí)財(cái)務(wù)支持是指承受結(jié)構(gòu)化主體部分或者全部預(yù)計(jì)損失的可變權(quán)益，其中的“次級(jí)”代表受償順序在后。股本本身就是一種次級(jí)財(cái)務(wù)支持，其他次級(jí)財(cái)務(wù)支持包括次級(jí)債權(quán)、對(duì)承擔(dān)損失做出承諾或擔(dān)保義務(wù)等。
第四、通過向投資者發(fā)行不同等級(jí)的證券（如分級(jí)產(chǎn)品）等金融工具進(jìn)行融資，不同等級(jí)的證券，信用風(fēng)險(xiǎn)的集中程度也不同。
對(duì)于投資者而言，不管是優(yōu)先級(jí)投資者，還是劣后級(jí)投資者，抑或進(jìn)一步將優(yōu)先級(jí)投資者區(qū)分為不同的級(jí)別，主要需要關(guān)注在結(jié)構(gòu)化主體層面是否對(duì)不同級(jí)次的投資者做出了保底承諾，如果不涉及保底，投資者取得的投資收益是不需要繳納增值稅的。
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