公司發展到一定階段，單靠工資已經無法留得住優秀人才。股權激勵——越來越成為一個時尚的話題。即便新設立的企業，通常也會在設立之初考慮員工未來的期權問題。
“理想很豐滿，現實很骨感”，美好的股權激勵故事，一旦落實到實際操作環節，通常都會面臨或多或少的稅收問題。我們先看一個案例。
A有限責任公司2017年4月30日凈資產2000萬元，其中實收資本500萬元。A公司原股東（均為自然人股東）決定，擬對技術骨干王五給予4%的股權激勵，王五出資20萬元即可成為公司股東。王五同意。
基于上述事實，常見的籌劃方案有：
一、股權平價轉讓
A公司原股東與王五簽訂《股權轉讓協議》，將4%的股權以20萬元的價格轉讓給王五。協議在工商部門備案并辦理公司章程變更手續后，王五成為A公司股東，持有A公司4%股權。
按照《股權轉讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》（國家稅務總局公告2014年第67號，以下簡稱“67號公告”）的規定，如果王五不屬于原股東的特定關系人（實際上一般都不是），該轉讓價格屬于明顯不合理低價，稅務機關通常會按每股凈資產核定轉讓價格。核定后，原股東需繳納個人所得稅的計算方法如下：
原股東應納稅額=（2000-500）×4%×20%=12萬元
該激勵方法操作非常簡單，但代價也比較大，需要原股東承擔更多的稅款。
二、原股東代持
A公司原股東——如李四，和王五簽訂《股權代持協議》，約定王五把20萬元轉讓李四個人賬戶，李四持有A公司的股權中，其中20萬元（500×4%）屬于替王五代持。簽訂協議后，不履行工商和稅務變更手續。
《最高人民法院關于適用<中華人民共和國公司法>若干問題的規定（三）》（法釋〔2011〕3號）第二十五條規定：有限責任公司的實際出資人與名義出資人訂立合同，約定由實際出資人出資并享有投資權益，以名義出資人為名義股東，實際出資人與名義股東對該合同效力發生爭議的，如無合同法第五十二條規定的情形，人民法院應當認定該合同有效。
前款規定的實際出資人與名義股東因投資權益的歸屬發生爭議，實際出資人以其實際履行了出資義務為由向名義股東主張權利的，人民法院應予支持。名義股東以公司股東名冊記載、公司登記機關登記為由否認實際出資人權利的，人民法院不予支持。
實際出資人未經公司其他股東半數以上同意，請求公司變更股東、簽發出資證明書、記載于股東名冊、記載于公司章程并辦理公司登記機關登記的，人民法院不予支持。
簽訂《股權代持協議》后，由于并未發生股權的名義上變更，且未履行備案手續，暫時不涉及個人所得稅問題（待實際股東顯名時，發生股權變更，到時再按規定計算繳納稅款）。且代持協議只要不涉及例外情形，同樣受到法律保護，可以考慮作為股權激勵的一種方式。但是，如果公司在短期內有上市或掛牌的考慮，則股權代持就會成為一個很大的障礙。
三、備案享受優惠
按照《財政部 國家稅務總局關于完善股權激勵和技術入股有關所得稅政策的通知》（財稅【2016】101號）和《國家稅務總局關于股權激勵和技術入股所得稅征管問題的公告》（國家稅務總局公告2016年第62號）的要求，A公司制定股權激勵政策并向稅務機關履行備案手續。
A公司的股權激勵政策符合政策要求，則王五可享受遞延納稅的優惠。即王五在行權時暫時不需繳納個人所得稅，等未來轉讓股權時，如果有增值，再按照財產轉讓所得計算繳納個人所得稅。
該方案完全符合政策要求。問題就是操作相對復雜，稍有不慎，哪怕僅有一個條件不符合，被激勵對象都面臨要繳納稅款，且是按照工資薪金所得7級超額累進稅率計算繳納稅款的風險。
四、節稅式離婚
A公司原股東——如李四和其夫人離婚，王五和其夫人離婚。李四和王五夫人結婚，李四將其4%的股權以20萬元的價格平價轉讓給王五夫人。王五夫人取得股權后再和李四離婚，然后再和王五復婚，復婚后再將該股權以20萬元的價格平價轉讓給王五。
上述轉讓屬于67號公告所規定的可以低價轉讓的情形，不涉及個人所得稅的問題。盡管把稅款省了，但風險也不容忽視，萬一離婚真的變成了現實，李四或王五也只能“打掉牙齒和血吞”了。
五、結束語
看了這么多，每個方案各有利弊，那是否還有其他更好的方案可以使用呢？
